Astăzi, atenția piețelor financiare este ațintită asupra publicării indicelui prețurilor de consum (CPI) din Statele Unite pentru luna iulie. Conform previziunilor Danske Bank, ne așteptăm ca inflația generală să înregistreze o creștere de 0,2% lunar (ajustată sezonier), ajungând la 3,4% anual, în timp ce inflația de bază (core CPI) este prognozată să fie de 0,2% lunar, respectiv 2,5% anual. Aceste cifre vin după o inflație surprinzător de scăzută în luna iunie, iar piața se întreabă dacă acesta marchează începutul unui trend descendent sau a fost doar o anomalie punctuală.
Restul calendarului economic de astăzi este relativ subțire, incluzând publicarea datelor finale privind inflația din Germania și Italia, precum și cifrele privind încrederea consumatorilor din Norvegia.
**Ce s-a întâmplat peste noapte**
În piața de mărfuri, prețul petrolului Brent a depășit temporar pragul de 90 USD/baril ieri, dar a inversat cursul după ce informații din Pakistan au sugerat că SUA și Iranul ar putea fi aproape de un acord. Pe fondul acestor știri, petrolul Brent a scăzut la aproximativ 87 USD/baril. Cu toate acestea, atacurile recente asupra navelor au reînviat temerile privind escaladarea tensiunilor regionale. Rapoartele despre un atac suspectat al Houthis în strâmtoarea Bab el-Mandeb și o lovitură americană asupra unei nave în Golful Oman au alimentat incertitudinea, determinând petrolul Brent să revină spre 90 USD/baril. Deși optimismul legat de un acord pare să scadă, orice progres diplomatic ar putea readuce rapid atenția asupra minimului de săptămâna trecută, de aproape 80 USD/baril.
**Ce s-a întâmplat ieri**
În SUA, Indicele de Optimism al Întreprinderilor Mici (NFIB Small Business Optimism Index) a crescut cu 2,4 puncte, ajungând la 99,8 în luna iulie. În mod notabil, indicatorii legați de piața muncii s-au consolidat, mai multe firme raportând posturi vacante pe care nu au reușit să le ocupe, iar planurile de angajare și cheltuieli de capital pe termen de trei luni au crescut. Aceste date contrastează cu modificările efective ale numărului de angajați, care au rămas la un nivel scăzut, în linie cu datele anterioare privind Non-Farm Payrolls (NFP). Calitatea forței de muncă a fost cea mai frecvent citată „problemă unică cea mai importantă”, sugerând că indicatorii predictivi ai pieței muncii se îmbunătățesc, în ciuda datelor recente slabe realizate.
**Acțiuni (Equities):** Sentimentul global de risc a fost slab ieri, prețul petrolului și știrile geopolitice fiind principalii factori de influență înainte de publicarea datelor CPI din SUA de astăzi. Un optimism inițial, în urma declarațiilor ministrului apărării din Pakistan care sugera progrese în deschiderea strâmtorii, a ridicat temporar apetitul pentru risc, futures-urile pe indicii americani fiind cu 0,2% mai mari înainte de deschidere. Cu toate acestea, starea de spirit s-a diminuat pe măsură ce Iranul a reiterat că strâmtoarea va rămâne închisă, iar Trump a menținut o poziție fermă. Petrolul Brent a încheiat ziua în creștere cu 2,6% și se tranzacționa la 90 USD/baril în această dimineață. S&P 500 a închis în scădere cu 0,3%, iar Nasdaq cu 0,6%. Sectorul energetic s-a situat, în mod firesc, în fruntea clasamentului, în timp ce sectorul serviciilor de comunicații (tras în jos de Alphabet) a scăzut.
**Venituri fixe și valute (FI and FX):** Principalele perechi valutare au fost relativ stabile ieri. Coroana suedeză (SEK) și yenul japonez (JPY) au pierdut puțin teren, în timp ce dolarul american (USD) și-a revenit. Știrile legate de Orientul Mijlociu și piața petrolului au dominat, cu indicii scurte că un acord ar putea fi iminent. Prețurile petrolului au rămas ridicate, ceea ce a susținut coroana norvegiană (NOK). Randamentele obligațiunilor au scăzut pe toată curba, în urma declinului pieței bursiere.