Acțiunile Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), cel mai mare producător contractual de cipuri din lume, au scăzut cu aproximativ 2.3%, ajungând la 409.41 dolari, luni dimineață, în timp ce vânzarea de acțiuni din sectorul semiconductorilor s-a extins rapid. Samsung Electronics a înregistrat o scădere de 9%, iar Micron și SK Hynix au urmat aceeași tendință. Investitorii nu au așteptat următorul raport al Nvidia – au redus riscul în mod preventiv.
Cu toate acestea, motorul de creștere al TSMC continuă să funcționeze la capacitate maximă. Veniturile din luna iulie au crescut cu 44.7% față de anul precedent, ajungând la 467.58 miliarde de dolari taiwanezi. Managementul a majorat planul de cheltuieli de capital pentru anul 2026 la un interval de 60-64 miliarde de dolari, în contextul în care Nvidia, Apple, AMD, Broadcom și principalii operatori de cloud se luptă pentru capacitatea de producție de vârf. Cererea este uriașă. La fel este și pariul.
Acum, Nvidia deține "chibritul". O perspectivă puternică pentru 26 august ar face ca extinderea TSMC să pară perfect sincronizată. Orice indiciu de răcire a comenzilor ar face ca acele angajamente uriașe de fabricare să pară mult mai riscante. Evaluarea lasă puțin loc pentru dezamăgire: la 409.41 dolari, acțiunea se tranzacționează cu 15.47% peste estimarea GF Value de 354.56 dolari. Scăderea de luni nu a fost o prăbușire a cererii. A fost un avertisment că investitorii doresc ca Nvidia să justifice fiecare dolar din acest premium.