Data finală necesară pentru calcularea ajustării costului vieții (COLA) pentru pensiile din SUA în 2027 va fi dezvăluită în curând, pe 14 octombrie. O serie de politici ale președintelui Donald Trump ar urma să genereze o creștere semnificativă a beneficiilor de pensie în 2027, însă aceasta vine cu un cost considerabil pentru cel mai important program de pensionare al Americii.
Pentru cei peste 71 de milioane de beneficiari tradiționali de pensii din SUA, o zi importantă se apropie. Pe 14 octombrie, Biroul de Statistică a Muncii din SUA va publica raportul privind inflația pentru luna septembrie, oferind ultimul element de date necesar pentru calcularea ajustării costului vieții (COLA) din 2027. COLA pentru Social Security este, în esență, o majorare a pensiei acordată beneficiarilor pentru a compensa efectele inflației (creșterea prețurilor) din ultimul an. De exemplu, dacă un coș de sute de bunuri și servicii (achiziționate frecvent de pensionari) crește cu 2%, beneficiile de pensie ar trebui să crească, de asemenea, cu 2% pentru a evita pierderea puterii de cumpărare.
În timp ce majoritatea ajustărilor pentru pensiile din ultimii 35 de ani au fost relativ modeste, situația pentru 2027 se anunță diferită, grație președintelui Donald Trump. Din păcate, cecurile mai mari de pensie, datorită unui „Trump bump” (spor Trump), vin cu un cost ridicat pentru un program de pensionare deja aflat în dificultate.
Majorarea pensiilor în 2027 ar putea fi printre cele mai mari din 1993
Beneficiarii de pensii care primesc o majorare anuală pentru a ține pasul cu inflația nu este un fenomen nou. De când Indicele Prețurilor de Consum pentru Salariații Urbani și Muncitorii Clericali a devenit reperul pentru măsurarea inflației în cadrul programului, în 1975, prețurile au crescut (adică s-a aplicat un COLA) în toți anii, cu excepția a trei (2010, 2011 și 2016). Când economia SUA este în creștere, este perfect normal ca afacerile să aibă o anumită putere de stabilire a prețurilor pentru bunurile și serviciile lor. Chiar și ținta pe termen lung de inflație a Rezervei Federale este de 2%, nu 0%, deoarece înțelege importanța ca afacerile să dețină un anumit grad de putere de stabilire a prețurilor. Rata actuală a inflației este considerabil peste această țintă pe termen lung de 2%. Deși infrastructura de inteligență artificială contribuie parțial la inflația persistentă, creșterea prețurilor de consum poate fi atribuită în principal politicilor președintelui Trump. Prima este politica de tarife și comerț a lui Trump, care afectează prețurile de consum pentru al doilea an consecutiv. Anul trecut, tarifele „Ziua Eliberării” ale președintelui au crescut modest COLA pentru pensii în 2026. Atunci când taxele sunt adăugate la bunurile importate neterminate, cum ar fi oțelul, acestea pot crește costurile de producție pentru producătorii americani, care apoi le transferă consumatorilor.
În iulie 2026, administrația Trump a reimpus tarife globale extinse, variind de la 10% la 12,5%, pentru peste 80 de țări. Aceleași dinamici care au ridicat prețurile de consum, și, prin urmare, COLA pentru pensii, anul trecut, ar trebui să aibă un efect repetat în 2027. Celălalt factor care contribuie la inflație este războiul din Iran. Iranul a închis Strâmtoarea Ormuz după ce luptele au început pe 28 februarie, oprind mișcarea maritimă a unei cincimi din oferta mondială de țiței. Această acțiune a dus la creșterea prețurilor la benzină și motorină, inflația pe ultimele 12 luni atingând un maxim de trei ani de 4,2% în mai. Pe baza efectelor acestor două politici, The Senior Citizens League (TSCL), un grup de advocacy pentru seniori, și Mary Johnson, analist independent în politici de Social Security și Medicare, anticipează o creștere a pensiilor cu 3,5% în 2027. Ambele estimări au apărut după publicarea raportului inflației din august, pe 11 septembrie. De atunci, prețurile la benzină și motorină au crescut, făcând o ajustare a costului vieții chiar mai mare probabilă. Dacă COLA din 2027, determinat de „Trump bump”, egalează proiecțiile TSCL și Johnson de 3,5%, ar egala a șasea cea mai mare creștere din ultimii 35 de ani. Dar dacă prețurile ridicate ale combustibilului din septembrie ridică cifra finală la, să zicem, 3,7% anul viitor, ar reprezenta a cincea cea mai mare creștere din 1993.
Un „Trump bump” istoric amenință să accelereze termenul pentru reduceri drastice ale beneficiilor
Pe de o parte, nu se poate nega că beneficiarii de pensii se bucură să vadă că cecurile lor lunare cresc de la an la an. Dacă beneficiile cresc cu 3,5% anul viitor, beneficiarul mediu de pensie ar vedea o creștere a plății lunare cu aproximativ 73 de dolari. Din păcate, există un preț mare de plătit pentru majorări neobișnuite ale pensiilor. Începând cu 2026, cel mai important program de pensionare al Americii nu se afla într-o poziție financiară optimă. Raportul anual al Consiliului de Administrație al Social Security avertizează cu privire la un deficit de finanțare pe termen lung (adică un deficit de finanțare pe 75 de ani) încă din 1985. Acest deficit de flux de numerar proiectat a atins suma uluitoare de 29,3 trilioane de dolari până în 2100. Dar există o preocupare mai imediată pentru lucrătorii pensionați și beneficiarii supraviețuitori. Cel mai recent Raport al Consiliului anticipează că fondul fiduciar pentru Old-Age and Survivors Insurance (OASI) își va epuiza rezervele de active până în al patrulea trimestru al anului 2032. Rezervele de active ale OASI reprezintă venitul excedentar acumulat de la înființare, investit în obligațiuni guvernamentale speciale, purtătoare de dobândă, conform legii.
Situația activelor Fondului Fiduciar pentru Vechime în Muncă și Supraviețuitori din SUA la sfârșitul anului, conform datelor YCharts.
Veștile bune sunt că Social Security nu este în pericol de a opri beneficiile sau de a intra în faliment. Peste 91% din venitul programului provine din taxa pe salarii de 12,4% pe veniturile obținute (salarii, dar nu venituri din investiții). Atâta timp cât americanii continuă să muncească și să-și plătească taxele, vor exista bani de distribuit beneficiarilor eligibili. Cu toate acestea, dacă și când rezervele de active ale OASI vor fi epuizate, ar putea fi necesare reduceri drastice ale beneficiilor, de până la 22%, pentru lucrătorii pensionați și supraviețuitorii lucrătorilor decedați. Acest eveniment proiectat este la doar șase ani distanță.
Consiliul anticipează o serie de variabile atunci când face proiecțiile sale financiare pe termen scurt și lung. Printre acestea se numără ajustările anuale ale costului vieții. Consiliul anticipează că majorările anuale ale pensiilor vor fi modeste. COLA din 2027, determinat de „Trump bump”, este în curs de desfășurare pentru a fi considerabil mai mare decât cel modelat în Raportul Consiliului. În timp ce beneficiarii se bucură de cecuri de pensie mai mari, COLA-urile anuale mai mari riscă să epuizeze rezervele de active ale OASI și mai rapid decât se prognozează. Pe scurt, un „Trump bump” istoric ar putea accelera necesitatea unor reduceri drastice ale beneficiilor.