Acțiunile companiilor de streaming au întâmpinat dificultăți anul acesta, pe fondul unei curse spre consolidare. Combinarea Paramount și Warner Bros. Discovery ar putea zgudui industria. Platformele de streaming ale marilor companii tehnologice reprezintă, de asemenea, o amenințare pentru companiile de streaming și divertisment.
Sectorul de streaming rămâne la fel de volatil ca întotdeauna, iar impulsul spre consolidare a continuat și anul acesta. Fuziunea dintre Warner Bros. Discovery și Paramount s-a finalizat la începutul acestei luni, formând Skydance (NYSE: SKYD). Această nouă putere de la Hollywood va trebui să depășească o datorie de aproximativ 80 de miliarde de dolari pentru a livra rezultate investitorilor.
Roku (NASDAQ: ROKU) a acceptat să fie achiziționat de Fox Corporation, într-o mișcare a Fox de a-și extinde distribuția și acoperirea, în timp ce YouTube de la Alphabet câștigă cotă de piață în detrimentul platformelor de streaming tradiționale. Netflix (NASDAQ: NFLX) rămâne liderul industriei, dar multe se pot schimba în următorii câțiva ani. Să aruncăm o privire asupra poziției Netflix și a rivalilor săi de streaming până în 2030.
1. Netflix Netflix a inventat streamingul și continuă să conducă industria, deși îndoielile cu privire la viitorul său au crescut anul acesta. Acțiunile au scăzut, deoarece au fost raportate angajamente slabe și deoarece au pierdut cotă de piață în fața YouTube. Netflix nu mai raportează numărul de abonați, așa că avem mai puțină informație despre afacere decât în trecut. Întrebarea pentru Netflix este dacă poate menține nivelul actual de creștere a veniturilor, situat în intervalul de creștere de o singură cifră spre mijlocul zecilor. Dacă poate face asta, acțiunile ar putea fi cu 50% mai mari sau mai mult până în 2030. Totuși, dacă creșterea afacerii continuă să încetinească, acțiunile Netflix vor subperforma probabil. Deși o scădere a veniturilor pare improbabilă, conținutul original al Netflix a fost sub așteptări și compania va trebui să remedieze situația pentru ca rata sa de creștere să se stabilizeze.
2. Disney Disney (NYSE: DIS) a înregistrat o evoluție lentă în a obține succes cu afacerea sa de streaming după lansarea Disney+, dar platforma sa de streaming, care include și Hulu și ESPN, este în sfârșit profitabilă și generează o creștere solidă a profitului net. Sub noul CEO Josh D'Amaro, compania se află în proces de restructurare sub planul său „One Disney”, care va permite telespectatorilor să utilizeze cu ușurință toate cele trei servicii într-o singură aplicație. În plus, compania adoptă această strategie pentru a face mai mult pentru a pacheta parcurile și experiențele sale cu streamingul, folosind streamingul pentru a promova parcurile și pentru a-și adapta mai bine experiențele la gusturile individuale ale telespectatorilor. Planul are sens, dar Disney a fost lent în implementarea acestor strategii în trecut, așa că investitorii ar putea dori să aștepte și să vadă cum decurge lansarea. Acțiunile Disney nu au înregistrat nicio mișcare în ultimul deceniu, dar ar putea înregistra în sfârșit câștiguri pe măsură ce profiturile din streaming cresc. După o atât de mare subperformanță în ultimii ani și cu industria divertismentului în mare parte matură, sunt sceptic că compania poate depăși piața între acum și 2030.
3. Skydance Cel mai nou jucător pe piața de streaming are cel mai mult de demonstrat. Skydance a combinat două platforme de streaming tradiționale în dificultate, Warner Bros. Discovery și Paramount, într-una singură și a absorbit o datorie de aproximativ 80 de miliarde de dolari pentru a face acest lucru. De asemenea, a soluționat un proces cu mai mulți procurori generali de stat. A făcut o serie de compromisuri, inclusiv lansarea a cel puțin 30 de filme de cinema pe an în următorii cinci ani. Acest angajament, printre altele, ar putea să-i afecteze capacitatea de a deveni profitabilă. Având în vedere datoria și restricțiile din acord, Skydance se confruntă cu o luptă dificilă până în 2030. Acțiunile vor avea dificultăți în a depăși piața.
4. Comcast În cele din urmă, Comcast (NASDAQ: CMCSA) este ultima acțiune majoră de streaming de pe listă, urmând unda de consolidare. Cu toate acestea, părintele Peacock are o expunere mai mică la streaming decât alte companii de pe această listă, deoarece afacerea sa principală este internetul de bandă largă. Cu afacerea sa de cablu în declin și banda largă matură, compania a întâmpinat dificultăți în a crește. Deși Peacock oferă un amestec bun de divertisment și a atins 48 de milioane de utilizatori în SUA, nu operează la nivel internațional și este puțin probabil să aibă un impact semnificativ asupra profitului net al Comcast. Pentru investitorii în dividende și valoare, Comcast poate fi atractiv, dar afacerea și acțiunile sunt în declin de ani de zile, iar această tendință va fi greu de inversat.
Ce înseamnă pentru investitori Operatorii tradiționali continuă să se confrunte cu provocări din cauza declinului afacerilor cu cablu și box office, oferind Netflix un avantaj față de concurenții săi. Cu toate acestea, toate aceste companii concurează cu companii mari de tehnologie precum Amazon, Alphabet și Apple, care văd streamingul ca pe o modalitate de a-și completa ecosistemele de utilizatori și de a le face mai atractive, și au mijloacele de a opera în pierdere, dacă este necesar. Prin urmare, toate cele patru acțiuni se confruntă cu provocări, pe lângă faptul că streamingul atinge maturitatea pe piețe consacrate precum America de Nord. Netflix arată în continuare ca cea mai bună opțiune, având în vedere prezența sa globală stabilită și scara, dar zilele sale de a oferi o creștere de piață pentru investitori s-ar putea să se fi încheiat.