Compania Tesla (TSLA) revine în centrul atenției după ce a confirmat un nou livestream pentru Roadster, a dezvăluit funcționalități alimentate de SpaceX și a prezentat detaliile proiectului de cipuri Terafab, în colaborare cu Intel. Aceste noutăți vin într-un context în care serviciul Cybercab se confruntă cu noi verificări de reglementare.
Acțiunile Tesla au înregistrat o ușoară scădere în ultima săptămână și în trimestrul precedent. Cu toate acestea, randamentul total pentru acționari pe o perioadă de 3 ani, de 47,24%, și pe 5 ani, de 30,25%, reflectă încă o istorie îndelungată de creare de valoare.
Investitorii continuă să cântărească acest istoric în raport cu noile planuri de cheltuieli de capital (CapEx), scrutinul asupra Cybercab și titlurile legate de Roadster și Terafab. Tesla, cu o valoare de piață de 1,49 miliarde USD după o retragere, are acum zeci de ani de experiență în execuție, planuri semnificative de cheltuieli de capital și proiecte de mare anvergură, de la Cybercab la Terafab.
Este această istorie îndelungată încă prețuită atractiv astăzi?
Cea mai populară narațiune indică o supraevaluare de 197%. Tesla a închis la 375,23 USD, în timp ce cea mai urmărită narațiune, conform rcb9, estimează o valoare justă de 126,27 USD, utilizând o rată de actualizare de 12%. Acest decalaj pune accentul pe ceea ce trebuie să meargă bine în proiectele Cybercab, Terafab, Optimus și în sectorul de stocare a energiei pentru a acoperi diferența.
La aceeași rată de 12%, justificarea unei evaluări de aproximativ 317 USD necesită o creștere a veniturilor de aproximativ 30%, o marjă netă de 20% și un multiplu de ieșire de 40x, susținute timp de cinci ani, în contrast cu o marjă operațională actuală de 4,13%. Acesta este scenariul optimist, exprimat în termeni aritmetici, nu în adjective.
Cu toate acestea, două puncte de presiune planează asupra poveștii Tesla. Dacă cheltuielile masive mențin marjele slabe sau implementarea robotaxiului întârzie, aritmetica din spatele valorii juste se clatină rapid.
Următorii Pași
Vederile rămân împărțite cu privire la faptul dacă această configurație a Tesla se bazează prea mult pe optimism sau se concentrează prea mult pe riscurile negative. Acționați rapid, revizuiți aceleași date și apoi cântăriți ambele părți prin intermediul 1 semnal de recompensă și 2 semnale de avertizare importante.