Indicele S&P 500 a atins un nou record săptămâna trecută, tranzacționându-se la o evaluare ridicată, deoarece investitorii anticipează așteptări foarte mari de la companiile de inteligență artificială (AI). Ca urmare, profiturile corporative solide sunt cheia menținerii acestui bull market, iar majoritatea giganților tehnologici își vor publica cele mai recente rezultate trimestriale în luna următoare. Compania mamă a Google, Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), este programată să își prezinte rezultatele operaționale pentru al treilea trimestru (încheiat pe 30 septembrie) pe 28 octombrie. Acțiunile sale se tranzacționează la o evaluare rezonabilă înainte de raportare, iar iată de ce prezic că ar putea crește spectaculos în săptămânile și lunile ce vor urma.
Wall Street se va concentra pe Google Search și Google Cloud
Alphabet este un conglomerat tehnologic incredibil de divers, dar Google Search și Google Cloud sunt în prezent cele mai importante afaceri ale sale. Căutarea generează peste jumătate din veniturile totale ale companiei, în timp ce Cloud este segmentul cu cea mai rapidă creștere. Au existat anum উদ্বেগuri că chatbot-urile AI ar putea perturba motoarele tradiționale de căutare pe internet precum Google Search, dar Alphabet a introdus o serie de funcționalități AI pentru a transforma experiența utilizatorilor. AI Overviews, de exemplu, utilizează text și imagini pentru a oferi răspunsuri generate de AI la interogări, care apar deasupra rezultatelor tradiționale de căutare. Apoi, există AI Mode, care deschide o interfață de tip chatbot unde utilizatorii pot extinde interogările originale prin punerea unor întrebări suplimentare. În timpul ultimei conferințe telefonice trimestriale a Alphabet, CEO-ul Sundar Pichai a declarat că AI Mode a depășit 1 miliard de utilizatori lunari și că aceste noi funcționalități au determinat o creștere a utilizării Google Search în ansamblu. Acest lucru înseamnă că utilizatorii văd mai multe reclame, motiv pentru care platforma a generat venituri record de 63,3 miliarde de dolari în al doilea trimestru (încheiat pe 30 iunie), o creștere de 17% față de anul precedent. Investitorii ar trebui să urmărească o actualizare recentă despre modul în care AI îmbunătățește afacerea de căutare pe 28 octombrie. Google Cloud a înregistrat, de asemenea, un al doilea trimestru record, cu venituri de 24,8 miliarde de dolari, ceea ce a reprezentat o rată de creștere accelerată de 84%. Platforma oferă clienților săi enterprise acces la capacități de calcul din centre de date de ultimă generație și o suită de modele fundamentale gata de utilizare, care sunt ingredientele principale pentru dezvoltarea software-ului AI. La 30 iunie, Google Cloud avea un stoc uluitor de 514 miliarde de dolari în comenzi din partea clienților care așteptau ca Alphabet să construiască mai multă infrastructură AI. Acest stoc ar putea fi un bun predictor al veniturilor viitoare, deci este unul dintre principalele cifre pe care analiștii de pe Wall Street le vor urmări pe 28 octombrie. Dacă acesta a crescut în al treilea trimestru, va fi un semn că cererea pentru capacitatea de calcul AI rămâne foarte puternică.
Acțiunile Alphabet par atractive înaintea datei de 28 octombrie
Câștigurile Alphabet din al doilea trimestru au crescut cu 294% anual, ajungând la 9,11 dolari pe acțiune, în mare parte datorită ofertei publice inițiale (IPO) a Space Exploration Technologies (NASDAQ: SPCX) din iunie. Alphabet a investit 900 de milioane de dolari în SpaceX printr-o plasare privată în 2015, dar regulile contabile au impus companiei să recunoască valoarea justă a poziției sale după IPO, care era de peste 90 de miliarde de dolari la 30 iunie. Prin urmare, a existat o creștere unică uriașă a câștigurilor Alphabet, care nu a avut legătură cu performanța sa operațională. Cu aceasta în spate, estimarea medie a Wall Street (furnizată de Yahoo! Finance) sugerează că profiturile Alphabet s-au stabilizat probabil în jurul valorii de 3,02 dolari pe acțiune în al treilea trimestru, reprezentând o rată de creștere anuală mai modestă de 5%. Este înșelător să evaluezi Alphabet pe baza câștigurilor sale din ultimele 12 luni din cauza rezultatului umflat din al doilea trimestru. Dar, privind în perspectivă, Wall Street consideră că compania va genera profituri de 14,98 dolari pe acțiune în 2027, plasând acțiunile sale la un raport preț-câștig (P/E) prospectiv de 23,4. Aceasta reprezintă o primă ușoară față de indicele Nasdaq-100, care are un P/E prospectiv de 22,1, dar cred că este justificată având în vedere forța incredibilă legată de AI în Google Search și Google Cloud. Acțiunile Alphabet au returnat aproximativ 45% în ultimele 12 luni, dar cred că raportul trimestrial al companiei va pune bazele următoarei etape de creștere, atâta timp cât rezultatele sale operaționale vor arăta un impuls suplimentar în afacerile de căutare și cloud.