Piețele bursiere au înregistrat un start puternic luni, în timp ce dolarul american a înregistrat o ușoară scădere, iar obligațiunile s-au stabilizat. Investitorii au redus pariurile pe un ciclu agresiv de majorare a dobânzilor de către Rezerva Federală (Fed), ca urmare a datelor privind piața muncii din SUA mai slabe decât așteptările.
Tranzacționarea a fost redusă în Asia din cauza sărbătorilor în China, Coreea de Sud și Australia (New South Wales), lăsând piețele să preia indiciile de pe Wall Street de vineri.
Datele publicate săptămâna trecută au arătat o încetinire a creșterii locurilor de muncă în SUA în septembrie, iar numărul de locuri de muncă non-agricole din lunile anterioare a fost revizuit semnificativ în scădere. Acest lucru a eliminat practic posibilitatea unei noi majorări a dobânzii de către Fed în luna curentă.
„Condițiile de muncă sunt stabile per total, dar revizuirile descendente de vineri semnalează că economia SUA a pierdut locuri de muncă în două din cele nouă luni ale anului până acum, iar riscul de pierderi suplimentare de locuri de muncă înseamnă că Fed-ul nu poate majora dobânzile cu încă 100 de puncte de bază de aici, ceea ce este prețuit de piață”, a declarat Jose Torres, economist șef la Interactive Brokers.
Investitorii anticipează acum doar o șansă de 22% ca Fed să majoreze dobânzile luna aceasta, comparativ cu 64% acum o săptămână, conform instrumentului CME FedWatch.
Perspectiva tot mai mare a unei pauze a Fed în această lună a contribuit la creșterea indicelui Nikkei al Japoniei cu 2% la începutul sesiunii. Acțiunile australiene au adăugat 0,5%, iar indicele MSCI All Country World Index pentru regiunea Asia-Pacific (excluzând Japonia) a crescut cu 0,15%. Contractele futures pe Nasdaq și S&P 500 au avansat cu 0,3%, respectiv 0,1%, în timp ce contractele futures pe EUROSTOXX 50 au câștigat 0,3%, iar cele pe FTSE au adăugat 0,4%.
În Brazilia, piețele sunt așteptate să înregistreze o creștere mai târziu în cursul zilei, după ce s-a clarificat că senatorul brazilian Flavio Bolsonaro se va confrunta cu președintele Luiz Inacio Lula da Silva în turul doi al alegerilor prezidențiale, performând mai bine decât se anticipase în primul tur.
**OBBLIGAȚIUNI ÎN FOCUL ATENȚIEI, DOLARUL PIERDE TEREN**
Vânzarea recentă de obligațiuni la nivel global a luat o pauză luni, randamentele titlurilor de trezorerie americane pe 10 ani scăzând ușor la 5,2643%, în timp ce randamentele pe 2 ani s-au stabilizat la 4,8143%.
Deși randamentele au scăzut ușor în urma datelor privind piața muncii din SUA, acestea au închis vineri în creștere, deoarece raportul nu a exclus posibilitatea unor majorări suplimentare ale dobânzii de către Fed în lunile următoare.
Cu toate acestea, randamentele în economiile majore rămân aproape de maximele multianuale, deoarece prețurile obligațiunilor sunt sub presiune din cauza deteriorării finanțelor guvernamentale, a unui volum mare de emisiuni și a costurilor ridicate ale energiei.
Cedric Lam, strateg investițional senior la Standard Chartered, a menționat că, deși datele recente din SUA au început să arate o inflație mai slabă decât așteptările, „tehnicalitățile pieței” întârzie, probabil, temporar o mișcare de scădere a randamentelor obligațiunilor, din cauza vânzărilor forțate în rândul fondurilor speculative și al fondurilor de investiții imobiliare.
„Cu toate acestea, nu ne așteptăm ca aceasta să fie o vânzare extinsă. Am inițiat o idee oportunistă optimistă pe obligațiunile guvernamentale americane pe 10 ani”, a adăugat el.
Dolarul american, între timp, se află pe un teren nesigur din cauza reducerii așteptărilor privind majorarea dobânzii de către Fed. Euro a revenit de la un minim al ultimelor 17 luni la 1,1243 USD, în timp ce lira sterlină a crescut ușor la 1,3241 USD. Față de yen, dolarul a scăzut marginal la 157,81.
„O politică monetară mai restrictivă în alte țări și argumentul tot mai puternic pentru o pauză a Fed în octombrie reprezintă un vânt potrivnic pentru dolarul american. Însă, performanța superioară a economiei americane și apetitul extern puternic pentru titlurile americane mențin riscurile pentru dolarul american înclinate în sus”, a declarat Elias Haddad, director global de strategie de piață la BBH.
În sectorul materiilor prime, prețurile petrolului au rămas ridicate după ce rebelii Houthi din Yemen, susținuți de Iran, au declarat că au lansat rachete balistice și drone asupra unor situri ale Saudi Aramco în Riyadh și în zona Khurais. Contractele futures pe Brent au înregistrat variații minime, tranzacționându-se la 102,20 USD pe baril, în timp ce petrolul brut american se situa la 90,75 USD pe baril.
Aurul spot a crescut cu 0,3%, ajungând la 4.154,32 USD pe uncie.