Investiția a 1.000 de dolari în acțiunile Qualcomm (NASDAQ: QCOM) astăzi ar putea genera o valoare estimată între 2.200 și 2.800 de dolari până în 2030, grație strategiei companiei de a plasa inteligența artificială direct pe dispozitive (edge AI) și a diversificării afacerii sale în domenii cheie precum centrele de date și industria auto.
Qualcomm, tranzacționată în prezent în jur de 180 de dolari, a demonstrat în ultimele luni că depășește statutul de simplu producător de cipuri pentru smartphone-uri. Compania a anunțat în toamnă semnarea a doi noi clienți importanți pentru cipuri AI destinate centrelor de date: Amazon, într-un acord de până la 60 de miliarde de dolari, și ByteDance (proprietarul TikTok), pentru cipuri AI personalizate.
Aceste colaborări marchează un punct de cotitură, indicând faptul că achizitorii din afara pieței tradiționale a telefoanelor încep să ia în serios ambițiile Qualcomm în segmentul centrelor de date. Acordul cu Amazon Web Services (AWS) presupune furnizarea de cipuri pentru servere, hardware și echipamente de rețea optică de mare viteză pe o perioadă de un deceniu.
În paralel, afacerea automotive a Qualcomm a înregistrat o creștere spectaculoasă de 61% în ultimul trimestru, atingând venituri record de 1,59 miliarde de dolari. Această evoluție se înscrie într-un trend ascendent susținut, compania vizând un obiectiv pe termen lung de 40 de miliarde de dolari în venituri combinate din segmentele auto, industrial și centre de date până în anul fiscal 2029.
La evenimentul Snapdragon Summit din septembrie, Qualcomm a lansat noile sale cipuri Snapdragon 8 Elite Gen 6 și Gen 6 Pro, concepute pentru „era agentică” – adică pentru a permite telefoanelor să ruleze agenți AI direct pe dispozitiv, fără a depinde exclusiv de interogări în cloud.
Pe lângă acestea, Qualcomm a reînnoit acordul global de licențiere a brevetelor cu Apple până cel puțin în aprilie 2027, eliminând o sursă de incertitudine pentru afacerea sa de licențiere cu marjă mare.
Ce înseamnă acest lucru pentru o investiție de 1.000 de dolari? Pentru a ajunge la 2.200 de dolari, acțiunea ar trebui să crească cu aproximativ 127%, atingând un preț țintă de circa 410 dolari. Această țintă este susținută de obiectivele de performanță ale companiei, care vizează peste 18 dolari în câștiguri pe acțiune non-GAAP pentru anul fiscal 2029 și peste 15 miliarde de dolari doar din infrastructura AI pentru centre de date.
Un preț de 410 dolari, raportat la câștigurile anticipate de 18 dolari, implică un multiplu P/E forward de aproximativ 22,8. Acesta este superior multiplului actual (aproximativ 18,1), dar se încadrează în teritoriul normal pentru o companie de semiconductoare diversificată cu o prezență solidă pe piețele auto și de centre de date.
Cu o rată de creștere anualizată de aproximativ 30%, o investiție de 1.000 de dolari ar putea ajunge la 2.200-2.800 de dolari până în 2030. Această prognoză este susținută de noii clienți din centre de date, performanța afacerii auto, cipuri orientate spre edge AI și un acord de licențiere sigur. Chiar dacă succesul nu este garantat, Qualcomm, prin aceste realizări concrete, merită o evaluare mai atentă din partea pieței.