Indicatorul privind inflația elaborat de Melbourne Institute pentru Australia urma să fie publicat la ora 01:00 UTC, pe 5 octombrie, însă rezultatul lunar actual rămâne în așteptare în datele disponibile. Nu a fost publicată nicio prognoză de piață, astfel că majorarea anterioară de 0,5% pe lună reprezintă principalul reper. Deoarece publicarea datelor nu a fost încă confirmată, nu există o bază fiabilă pentru a declara o depășire sau o ratare a estimărilor, iar orice reacție imediată a dolarului australian trebuie considerată provizorie.
Indicatorul MI al inflației este o măsură lunară elaborată de o instituție privată, care urmărește modificările prețurilor într-un coș larg de bunuri și servicii. Acesta este conceput pentru a oferi un indiciu timpuriu asupra tendințelor prețurilor de consum, înainte ca Biroul Australian de Statistică să publice Indicele lunar al prețurilor de consum. Indicatorul nu are aceeași importanță pentru politica monetară precum IPC oficial sau măsura inflației medii ajustate, însă poate influența anticipațiile atunci când semnalează o schimbare clară a dinamicii fundamentale a prețurilor.
Valoarea anterioară, de 0,5% pe lună, a fost relativ ridicată, în special în raport cu intervalul-țintă al inflației de 2%-3% al Băncii Centrale a Australiei. Dacă s-ar repeta în octombrie, o creștere de 0,5% ar reprezenta un ritm anualizat de aproximativ 6,2%, deși anualizarea datelor lunare este volatilă și nu trebuie interpretată drept o prognoză oficială a inflației. Cele mai recente date oficiale au indicat accelerarea inflației totale la 4,0% în august, de la 3,5% în iulie, în timp ce inflația anuală medie ajustată s-a menținut la un nivel ridicat, de 3,6%.[2][6] Aceste cifre arată că indicatorul MI este publicat într-un context caracterizat de persistența inflației, și nu într-o economie deja apropiată de țintă.
O valoare de peste 0,5% ar consolida temerile că presiunile asupra prețurilor se extind sau se dovedesc rezistente la politica monetară restrictivă. Acest lucru ar fi deosebit de important după ce Banca Centrală a Australiei și-a majorat rata de numerar cu 25 de puncte de bază, până la 4,60%, la sfârșitul lunii septembrie, cel mai ridicat nivel din ultimii 15 ani.[1][7][12] O valoare mai slabă, în special una sub 0,3%, ar susține opinia că inflația începe, în sfârșit, să răspundă costurilor mai ridicate ale împrumuturilor. Totuși, interpretarea ar depinde de componența variației: prețurile locuințelor, asigurărilor, alimentelor și serviciilor ar avea o importanță mai mare pentru politica monetară decât o scădere temporară a categoriilor asociate combustibililor.
Pe piețele valutare, o surpriză pozitivă ar susține probabil perechile AUD/USD și AUD/JPY, prin creșterea anticipațiilor privind o nouă majorare a ratei de către Banca Centrală a Australiei. AUD/USD s-a tranzacționat recent în zona de 0,6940-0,6974 dolari, după ce datele oficiale privind inflația au fost ușor sub așteptări, iar moneda s-a depreciat pe măsură ce traderii și-au redus anticipațiile privind înăsprirea politicii monetare pe termen scurt.[2][8] Un rezultat solid al indicatorului MI ar putea inversa o parte din această mișcare, în timp ce o valoare slabă ar putea expune dolarul australian unor noi presiuni de vânzare față de dolarul american și yenul japonez. Perechea AUD/NZD ar putea, de asemenea, să crească dacă dinamica inflaționistă din Australia contrastează cu perspective mai moderate pentru Noua Zeelandă.
Sensibilitatea la rate ale dobânzii a acestei publicări se va reflecta cel mai clar probabil în obligațiunile guvernamentale australiene cu scadență scurtă. O valoare ridicată ar tinde să majoreze randamentele titlurilor cu maturități de doi și trei ani, pe măsură ce traderii evaluează o probabilitate mai mare a unor noi măsuri de înăsprire din partea Băncii Centrale a Australiei, în timp ce o valoare mai slabă ar putea prelungi cererea pentru obligațiuni. Relația cu acțiunile este mai complexă: băncile ar putea beneficia inițial de rate mai ridicate prin marje mai mari la creditare, însă acțiunile din sectoarele locuințelor, bunurilor de consum discreționare și imobiliarelor s-ar confrunta cu presiuni. Acțiunile miniere ar putea fi relativ protejate dacă cererea solidă din China și prețurile ridicate ale materiilor prime susțin veniturile din exporturi, deși un dolar australian mai puternic ar reduce valoarea câștigurilor externe după conversia în moneda locală.
Din punct de vedere tehnic, traderii ar trebui să urmărească nivelul de suport al AUD/USD în jurul valorii de 0,6940 dolari, urmat de nivelul psihologic de 0,6900 dolari, în timp ce rezistența se află în apropierea nivelului de 0,7000 dolari și, ulterior, la 0,7050 dolari. O depășire confirmată a nivelului de 0,7000 dolari, însoțită de creșterea volumului, ar îmbunătăți dinamica pe termen scurt, în timp ce o coborâre sub 0,6940 dolari ar semnala că vânzătorii dețin în continuare controlul. În cazul AUD/JPY, cel mai recent semnal privind inflația ar trebui evaluat împreună cu apetitul global pentru risc, deoarece această pereche este foarte sensibilă la volatilitatea piețelor de acțiuni și la modificările cererii pentru tranzacții de tip carry trade. Randamentele australiene pe doi ani reprezintă principalul nivel de urmărit pe piața ratelor; o creștere bruscă ar consolida semnalul valutar generat de o surpriză pozitivă privind inflația.
Pentru traderi, cea mai clară strategie este să aștepte publicarea valorii actuale și primele cinci până la 15 minute de formare a prețului, în loc să se poziționeze exclusiv pe baza valorii anterioare de 0,5%. Un rezultat de peste 0,5%, însoțit de creșterea randamentelor pe doi ani, ar putea oferi o configurație de tranzacționare pe impuls, cu depășirea nivelului de 0,7000 dolari în AUD/USD, o țintă inițială în apropierea nivelului de 0,7050 dolari și un ordin stop de protecție sub minimul atins după publicare. Un rezultat sub 0,5% ar putea favoriza vânzarea creșterilor către nivelul de 0,6940 dolari, în special dacă randamentele scad, iar perechea nu reușește să recupereze nivelul de 0,6975. Dimensiunile pozițiilor ar trebui să rămână moderate, deoarece indicatorul MI este un indicator secundar și poate genera mișcări de scurtă durată.
Următorii catalizatori majori vor fi datele lunare suplimentare privind IPC, cifrele de pe piața muncii, vânzările cu amănuntul și orientările prospective ale Băncii Centrale a Australiei. Banca centrală a demonstrat deja că este dispusă să înăsprească în continuare politica monetară atunci când inflația rămâne peste țintă; informațiile recente au indicat că piețele anticipau cel puțin o majorare suplimentară după ce rata de numerar a ajuns la 4,60%.[12] În consecință, un rezultat puternic al indicatorului MI ar menține o orientare restrictivă a politicii monetare, în timp ce o valoare slabă ar trebui confirmată de date oficiale mai moderate privind inflația și salariile înainte de a modifica semnificativ perspectivele privind ratele.