Goldman Sachs a anunțat acordul pentru achiziționarea NEOS Investments, compania din spatele ETF-ului sintetic BTCI cu expunere la Bitcoin. Tranzacția, evaluată la până la 2,25 miliarde de dolari în numerar și acțiuni, marchează o mișcare strategică importantă a băncii de investiții pe piața tot mai dinamică a ETF-urilor cu venituri din derivate.
Potrivit informațiilor, încheierea achiziției este așteptată la începutul anului 2027, sub rezerva aprobărilor de reglementare necesare. ETF-ul BTCI, gestionat de NEOS, nu deține direct Bitcoin, ci utilizează o strategie de tip „covered call” pe produse tranzacționate pe bursă (ETP) cu expunere la Bitcoin pentru a genera un randament de aproximativ 27%. Cu toate acestea, fondul a înregistrat o scădere de aproximativ 43% în ultimul an și percepe un comision de administrare de 0,99%.
Prin această achiziție, Goldman Sachs își extinde platforma de ETF-uri bazate pe opțiuni la 30 de miliarde de dolari, cuprinzând 19 fonduri. Această mișcare, combinată cu tranzacțiile anterioare, va ridica activele gestionate de Goldman Sachs în ETF-uri la peste 130 de miliarde de dolari, concurând direct cu rivali precum BlackRock în piața cu creștere rapidă a ETF-urilor cu venituri din derivate.
BTCI, lansat în octombrie 2024, a depășit pragul de 1 miliard de dolari în active sub administrare în mai puțin de doi ani, conform analiștilor. Fondul vinde opțiuni call pe deținerile sale de produse Bitcoin spot pentru a genera distribuții lunare. Acest mecanism implică renunțarea la o parte din potențialul de creștere în schimbul veniturilor generate. Această strategie este similară cu cea pe care Goldman Sachs a propus-o anterior pentru propriul ETF, Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF.
Achiziția NEOS nu se limitează la preluarea BTCI, ci oferă Goldman Sachs acces la o platformă robustă de ETF-uri bazate pe opțiuni, una dintre cele cu cea mai rapidă creștere din industrie. Prin combinarea acestor active cu cele existente și cu achiziția Innovator Capital Management, Goldman Sachs va gestiona active totale în ETF-uri de peste 130 de miliarde de dolari, poziționându-se pe locul opt la nivel global printre managerii activi de ETF-uri.
Co-fondatorii NEOS, Troy Cates și Garrett Paolella, se vor alătura Goldman Sachs în calitate de parteneri după finalizarea tranzacției. Sectorul ETF-urilor cu venituri din derivate a atins aproximativ 180 de miliarde de dolari la nivel global, înregistrând o creștere anuală compusă de peste 70% de la lansarea sa în 2021, conform datelor Morningstar. Goldman Sachs își consolidează astfel poziția într-un segment de piață extrem de profitabil.