În prima jumătate a anului 2026, investitorii au avut parte de o creștere spectaculoasă pe piața bursieră, dar unii au învățat o lecție extrem de dură despre pericolele utilizării efectului de levier.
Un exemplu notabil este Direxion Daily Semiconductor Bull 3x ETF (SOXL), care a înregistrat o creștere uluitoare de peste 500% în primele șase luni ale anului. Această ascensiune a fost una volatilă, așa cum este de așteptat de la un ETF care utilizează levierul. Puterea trendului din inteligența artificială (AI) a continuat să genereze profituri uriașe pentru investitori.
ETF-urile cu efect de levier oferă investitorilor posibilitatea de a-și amplifica expunerea zilnică la un activ – fie că este vorba de o acțiune, un sector sau o țară – prin intermediul contractelor derivate. Majoritatea dublează sau triplează performanța zilnică, atât în sus, cât și în jos. Acestea pot fi produse deosebit de periculoase dacă te afli pe partea greșită a tranzacției. Nu este neobișnuit să se înregistreze pierderi de 20% până la 30% sau chiar mai mult pe parcursul a câtorva zile, dacă apare un catalizator negativ.
ETF-urile cu levier pe sectorul semiconductorilor au devenit foarte populare odată cu raliul AI. Însă, luna iulie a reprezentat o poveste complet diferită. Investitorii s-au retras din nou din acțiunile tehnologice, pe măsură ce preocupările legate de supra-cheltuielile în dezvoltarea AI au crescut. Tehnologia a fost cel mai slab performant sector al pieței în iulie, iar acțiunile de semiconductori, anterior extrem de căutate, au devenit reci ca gheața. Direxion Daily Semiconductor Bull 3x ETF înregistrează în prezent una dintre cele mai abrupte scăderi din acest sector. În prezent, fondul a pierdut peste 60% din valoare într-un singur an, într-un interval de puțin peste o lună.
Există două aspecte esențiale pe care investitorii ar trebui să le înțeleagă despre orice ETF cu levier:
1. Investitorii de retail ar trebui să utilizeze produsele cu levier cât mai puțin posibil, dacă nu deloc. Sunt produse sofisticate care pot purta riscuri de scădere semnificative, așa cum mulți investitori descoperă acum. 2. ETF-urile cu levier sunt concepute pentru a fi deținute pe o perioadă de maximum câteva zile. Sunt mai degrabă instrumente de tranzacționare și nu ar trebui deținute pe termen lung.
Așa cum prea mulți probabil descoperă în acest moment, ETF-urile cu levier sunt periculoase și trebuie tratate ca atare. Ele par incredibil de atractive în piețele bull, când totul crește în valoare. Dar atunci când piața se inversează, pierderile se pot acumula incredibil de repede.