Investitorii manifestă un entuziasm crescând pentru piața bursieră europeană. Fondul tranzacționat la bursă (ETF) iShares Core MSCI Europe (NYSEMKT: IEUR) a înregistrat o performanță remarcabilă, cu o creștere de aproximativ 23% în ultimul an (până la data de 31 iulie) și un avans de 12% de la începutul anului.
Potrivit cercetărilor Bloomberg, există mai mulți factori care contribuie la această ascensiune a acțiunilor europene:
* **Câștiguri mai bune:** Companiile europene incluse în indicele Stoxx 600 au raportat o creștere a profiturilor de 17% în al doilea trimestru, cea mai bună performanță din ultimii patru ani. * **Prețuri mai scăzute la petrol:** Multe țări europene depind de importul de petrol și gaze, ceea ce le-a făcut vulnerabile la creșterea prețurilor cauzată de conflicte. Totuși, scăderea recentă a prețurilor la petrol a redus costurile de operare pentru companiile europene și a contribuit la diminuarea inflației. * **Extinderea "trendului AI":** Investitorii caută acum oportunități și dincolo de acțiunile axate exclusiv pe inteligența artificială (AI), direcționând fonduri către companii care se preconiază că vor beneficia de creșterea productivității și de sporirea profiturilor aduse de AI. Acțiunile europene se potrivesc acestei strategii, Europa găzduind de asemenea mari companii producătoare de semiconductori, precum ASML Holding din Olanda.
Este important de menționat că acțiunile europene nu au întotdeauna performanțe superioare celor americane. Pe parcursul ultimilor 10 ani, indicele S&P 500 a depășit semnificativ iShares Core MSCI Europe ETF, cu o diferență de aproximativ 2 la 1.
Cu toate acestea, dacă sunteți optimist cu privire la economia europeană și doriți să vă diversificați portofoliul pentru a reduce dependența de acțiunile americane de tehnologie și de trendul recent al AI, acest ETF internațional ar putea fi o opțiune atractivă. Fondul iShares Core MSCI Europe ETF (IEUR) deține 1.009 acțiuni din 12 țări europene, cu o pondere semnificativă în piețe precum Marea Britanie (22,9%), Franța (14,6%), Elveția (13,8%), Germania (13,2%) și Olanda (8,6%).
Acest ETF internațional are un raport al cheltuielilor (expense ratio) scăzut, de 0,10%, și oferă un randament al dividendelor de 3,11% pe ultimele 12 luni, o cifră superioară multor fonduri de indice dedicate dividendelor.
Topul primelor cinci dețineri ale fondului include ASML Holding (4,3%), HSBC Holdings (2,2%), Roche Holding (1,9%), Novartis (1,7%) și Shell (1,55%). Aceste companii acoperă sectoare variate, de la farmaceutice și bănci internaționale, la companii energetice.
**De ce să investești în IEUR... sau de ce nu?**
Dacă sunteți îngrijorați că piețele americane au devenit prea concentrate pe acțiunile AI, acest ETF european poate oferi o modalitate excelentă de diversificare. Cu toate acestea, Europa are un istoric de performanțe inferioare acțiunilor americane pe termen lung, fondul înregistrând randamente anualeizate de 9,1% pe ultimii cinci ani, 9,8% pe ultimii 10 ani și 6,7% pe ultimii 12 ani de la lansare.
În cazul în care companiile europene revin la tendința lor istorică de creștere mai lentă și profituri mai mici comparativ cu cele din America, acest fond ar putea înregistra performanțe inferioare în viitor. Pentru investitorii care doresc expunere globală fără a paria excesiv pe Europa, ETF-urile internaționale mai diversificate ar putea reprezenta alternative mai potrivite.