Piețele de obligațiuni guvernamentale americane au înregistrat o scădere, după o scurtă perioadă de ameliorare, randamentele crescând din nou și menținând presiunea asupra acțiunilor, investitorii punând sub semnul întrebării dacă măsurile de sprijin ale Trezoreriei SUA vor oferi o soluție durabilă.
Randamentele obligațiunilor guvernamentale americane pe 30 de ani au crescut cu 4 puncte de bază, ajungând la 5,225%, după ce anterior scăduseră la 5,1765%. Această mișcare survine la o zi după ce Trezoreria și-a anunțat intenția de a răscumpăra mai multe datorii cu scadență lungă. Randamentele se mișcă invers proporțional cu prețurile obligațiunilor.
Aceste evoluții sunt atent monitorizate pentru a evalua încrederea pieței în capacitatea Trezoreriei SUA de a opri o prăbușire care a generat undele de șoc pe multiple clase de active.
Acțiunile au avut evoluții mixte, indicele MSCI al acțiunilor globale înregistrând o creștere de 0,3%, după patru sesiuni consecutive de scădere – cea mai lungă serie negativă din luna martie. Indicii majori din SUA au fost pe minus în tranzacționarea de dimineață, Nasdaq pierzând 0,7%, iar S&P 500, 0,3%.
"Anunțul de răscumpărare este mai degrabă un pansament decât un remediu universal. Însă, este un memento că Departamentul Trezoreriei este atent și va face tot posibilul pentru a împiedica randamentele să crească prea repede", a declarat Lawrence Gillum, strateg șef pentru venituri fixe la LPL Financial.
Randamentul de referință pe 10 ani a crescut cu 3,5 puncte de bază, ajungând la 4,688%, după o scădere de 5 puncte de bază miercuri. În schimb, randamentele obligațiunilor guvernamentale din Germania și Japonia au scăzut.
**Sentiment negativ afectează acțiunile**
Indicele paneuropean STOXX 600 a scăzut cu 0,17%. Randamentele mai ridicate ale obligațiunilor exercită, de obicei, presiune asupra acțiunilor. De asemenea, prețurile ridicate ale petrolului au afectat sentimentul pieței. Contractele futures pentru petrolul Brent au crescut cu 1,8%, ajungând la 93,23 dolari pe baril, deoarece perturbările în strâmtoarea Ormuz arată puține semne de ameliorare.
"Atingem un punct în care stocurile pot deveni o problemă", a spus Tom Samuelson, director de investiții la Vineyard Global Advisors. Stocurile americane de combustibili distilați, inclusiv motorină și păcură, au scăzut timp de trei săptămâni consecutive. Cu toate acestea, stocurile de țiței și benzină au crescut săptămâna trecută.
Entuziasmul pentru investițiile în inteligența artificială rămâne puternic, iar acțiunile companiilor semiconductoare au crescut joi, după scăderi la începutul săptămânii. "Este o decizie prostească pe termen scurt pentru companiile tehnologice să-și facă griji cu privire la curba randamentelor. Povestea fundamentală pentru AI avansează indiferent", a declarat Marta Norton, strateg șef de investiții la furnizorul de servicii de pensii și avere Empower. Firmele tehnologice nu-și permit să oprească cheltuielile pentru AI, având în vedere impactul potențial asupra afacerilor lor dacă rămân în urmă, o dinamică care ar putea limita impactul turbulențelor de pe piața obligațiunilor asupra acțiunilor din sectorul AI, a adăugat ea.
Pe piețele valutare, euro a crescut cu 0,16%, ajungând la 1,1695 dolari, atingând cel mai înalt nivel din luna mai. Yenul a scăzut cu 0,3%, ajungând la 158,71. Indicele dolarului, care măsoară valoarea monedei americane față de șase alte valute majore, a scăzut cu 0,03%, la 98,81.
Procesul verbal al ultimei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale, publicat miercuri, a arătat o preocupare sporită cu privire la inflație, "mai mulți" decidenți politic părând pregătiți să majoreze ratele dobânzilor și "mulți" afirmând că o creștere a costurilor de împrumut va fi necesară dacă inflația nu scade la ținta de 2% a băncii centrale.