Compania de investiții Stifel și-a majorat ținta de preț pentru acțiunile Zscaler Inc. (NASDAQ: ZS) la 235 USD, de la precedentul nivel de 200 USD, menținând ratingul „Buy”. Decizia vine în urma evenimentului „analyst day” organizat de Zscaler, primul de acest gen din 2021, care a consolidat argumentele privind potențialul companiei în domeniul securității cibernetice bazate pe inteligența artificială (IA).
În cadrul evenimentului, managementul Zscaler a prezentat strategia companiei, gama extinsă de produse, prioritățile de piață și modelul financiar pe termen mediu. Analiștii Stifel au subliniat cum Zscaler a argumentat convingător importanța crescândă a securizării sistemelor de IA, dar și utilizarea IA pentru îmbunătățirea securității cibernetice. Arhitectura „zero-trust” a companiei este considerată abordarea potrivită, în contextul adoptării rapide a agenților IA și a amenințărilor asociate acestora.
Unul dintre cele mai notabile aspecte prezentate a fost ținta de venituri anuale recurente (ARR) pentru anul fiscal 2031. Zscaler a estimat un ARR de peste 8 miliarde USD, reprezentând o rată de creștere compusă anuală de 17%, și un scenariu optimist de 10 miliarde USD, adică o creștere de 22%, datorită trendurilor favorabile din domeniul IA. Analiștii Stifel consideră că scenariul de bază este realizabil și se aliniază cu proiecțiile pentru anul fiscal 2027, în timp ce scenariul optimist ar necesita o reaccelerare a creșterii, care este posibilă, dar nu încă subscrisă de ei.
Țintele de profitabilitate au fost în mare parte conforme cu așteptările. Zscaler anticipează o marjă operațională de 27% până la 30% și o marjă a fluxului de numerar liber de 29% până la 32% pentru anul fiscal 2031. De asemenea, managementul a reafirmat țintele pentru primul trimestru și pentru întregul an fiscal 2027, un semnal pozitiv, mai ales după recenta schimbare a poziției de Chief Revenue Officer.
Analiștii Stifel consideră că, deși ținta de 10 miliarde USD a setat un prag mai înalt, evenimentul i-a lăsat mai optimiști cu privire la oportunitatea de piață a companiei, evaluată de management la 220 de miliarde USD. Aceștia subliniază necesitatea securizării agenților IA printr-o abordare „zero-trust” pentru a preveni mișcările laterale și comportamentele necorespunzătoare ale acestora. Aceasta reprezintă o oportunitate emergentă, având în vedere datele unice pe care Zscaler le accesează și le generează.
În concluzie, Stifel anticipează că Zscaler dispune de mai mulți factori favorabili pentru a susține o creștere a veniturilor în zona mid-to-high-teens și o expansiune a marjelor în următorii ani, consolidându-și poziția pe piața securității cibernetice bazate pe inteligența artificială.