Alcoa Corporation (AA) a anunțat, marți seară, că a ajuns la un acord pentru achiziționarea activelor South32 Limited de aluminiu, alumină și bauxită, într-o tranzacție care implică numerar și acțiuni, evaluată la aproximativ 4,1 miliarde de dolari inițial. Achiziția include participațiile South32 în mina de bauxită Boddington și rafinăria de alumină Worsley din Australia de Vest, topitoria de aluminiu Hillside și proprietatea topitoriei Bayside (în prezent nefuncțională) din Africa de Sud, precum și mina de bauxită Mineração Rio do Norte (MRN) și rafinăria de alumină și topitoria de aluminiu Alumar din Brazilia. Topitoria de aluminiu Mozal a South32 din Mozambic este exclusă din tranzacție.
Alcoa va plăti 3,1 miliarde de dolari în numerar și va emite aproximativ 17 milioane de acțiuni noi, evaluate la aproximativ 1 miliard de dolari, aducând considerația totală inițială la circa 4,1 miliarde de dolari. Acțiunile nou emise vor reprezenta aproximativ 6% din acțiunile Alcoa aflate în circulație după finalizarea tranzacției. De asemenea, South32 ar putea primi până la 750 de milioane de dolari în plăți suplimentare, printr-un drept de valoare contingent legat de prețurile aluminei și aluminiului pe parcursul a patru perioade anuale succesive, începând cu 1 iulie 2026. Inclusiv datoria netă, legată în principal de leasinguri de finanțare, tranzacția implică o valoare de întreprindere estimată la aproximativ 4,7 miliarde de dolari.
Alcoa a precizat că achiziția este așteptată să aibă un impact imediat pozitiv asupra câștigurilor pe acțiune și a fluxului de numerar liber la momentul finalizării. Compania se așteaptă, de asemenea, să genereze sinergii în valoare prezentă netă de aproximativ 900 de milioane de dolari, prin îmbunătățiri operaționale și eficiențe în portofoliul combinat. După finalizarea tranzacției, Alcoa estimează că producția pro forma pentru anul 2025 va ajunge la 14,8 milioane de tone metrice de alumină și 3,2 milioane de tone metrice de aluminiu.
Pentru finanțarea achiziției, Alcoa a obținut o facilitate de credit punte de 3,1 miliarde de dolari, complet angajată de la Goldman Sachs, pe care intenționează să o înlocuiască cu numerar disponibil și finanțare prin datorii permanente înainte de finalizarea acordului. Tranzacția este preconizată să fie finalizată în prima jumătate a anului 2027.
„Aceasta este exact genul de oportunitate pentru care Alcoa a fost creată să o execute”, a declarat William F. Oplinger, Președinte și Director Executiv al Alcoa. „Aceste active de înaltă calitate, cu relevanță globală, se potrivesc strategic puternic în portofoliul nostru și se aliniază direct cu punctele noastre forte ca o companie de prim rang axată exclusiv pe producția primară de aluminiu. Cu modelul nostru operațional dovedit și capabilitățile globale, suntem bine poziționați să îmbunătățim performanța, să deblocăm valoare și să susținem succesul pe termen lung al acestora în cadrul Alcoa.”