Moderatorii din cadrul Rezervei Federale (Fed) au semnalat că o înăsprire a politicii monetare nu este la fel de urgentă cum se credea anterior. Banca Japoniei ar putea devansa Fed-ul prin majorarea ratelor dobânzilor în octombrie. Dolarul american s-a retras de la maximele din ultimele două luni, pe fondul scăderii probabilității unei majorări a ratelor dobânzilor de către Fed în octombrie, de la 72% la 45%, și a declinului prețurilor petrolului. Zona de peste 101 pe indicele dolarului a fost un punct de pivot pentru mai bine de un an. Aici s-a oprit revenirea corectivă din mai 2025; creșterea din iunie și iulie de la minimele de la începutul anului 2026 s-a oprit, de asemenea, aici. În ciuda revenirii, dolarul încheie septembrie cu cea mai bună performanță din iunie, datorită schimbării "hawkish" a Fed-ului și a creșterii randamentelor obligațiunilor pe termen lung la maximele ultimilor 24 de ani, care a alimentat raliul monedei americane în ultimele trei săptămâni.
Conform președintelui Rezervei Federale din New York, John Williams, nu există urgență în a face modificări suplimentare ale politicii monetare după mișcarea din septembrie. Da, inflația rămâne ridicată și o altă majorare a ratelor dobânzilor va fi cel mai probabil necesară. Cu toate acestea, el a diminuat sentimentul de urgență, semnalând că se înclină spre o majorare înainte de sfârșitul anului. Acest lucru a determinat dolarul american să se retragă, pe măsură ce piața reevaluează perspectivele. Williams este considerat vocea centristă în cadrul FOMC; cu toate acestea, echilibrul de putere ar putea reveni către "hawkish" în cazul publicării unor date solide privind piața muncii din SUA vineri.
Piața nu a abandonat ideea unei majorări a ratelor dobânzilor în octombrie, ceea ce sugerează că dolarul american rămâne într-o poziție puternică. Comentariile sale au căzut pe un teren fertil, deoarece piața valutară era deja pregătită pentru luarea de profit pe fondul creșterii dolarului la capătul superior al intervalului său, traderii retrăgând o parte din fonduri la sfârșitul lunii și al trimestrului, cu puțin înainte de eliberarea unor știri cheie.
Alte valute au încercat să profite de retragerea dolarului. Yenul a atins maximele ultimelor două săptămâni datorită numeroaselor intervenții verbale ale guvernului și așteptărilor unei majorări a ratelor dobânzilor peste noapte de la 1,25% la 1,5% încă din octombrie, la ședința Băncii Japoniei. Dacă Banca Japoniei face acest lucru, în timp ce Fed nu o face, declinul perechii USDJPY ar putea continua.
Euro se confruntă în continuare cu surpriza "dovish" a Christinei Lagarde. Președinta BCE a urmat linia argumentativă a lui Kevin Warsh, notând că raliul randamentelor obligațiunilor înăsprește condițiile financiare, îndeplinind astfel sarcina Băncii Centrale Europene. Nu cu mult timp în urmă, retorica similară a președintelui Fed a determinat scăderea dolarului american; acum este rândul monedei unice. Ca urmare, EURUSD a scăzut spre minimele ultimelor 16 luni, puțin peste 1,1300.
Retragerea dolarului a dat un suflu nou perechii GBPUSD. Lira sterlină a avut de suferit din cauza creșterii probabilității unei crize fiscale și energetice. Prețurile la motorină în Marea Britanie ating maxime istorice, în timp ce volatilitatea implicită lunară a lirei sterline a sărit la cel mai înalt nivel din iulie, indicând nervozitatea traderilor înaintea anunțului bugetar.