Predicție: Alphabet va zbura pe bursă după 28 octombrie
Factori cheie pentru creșterea Alphabet în trimestrul curent. Alphabet nu este o acțiune scumpă.
Investitorii în Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) au un eveniment important în curând: raportarea veniturilor pentru al treilea trimestru. Cred că există o configurație excelentă înaintea raportării rezultatelor, iar toate acestea s-ar putea combina pentru a face ca acțiunea să zboare după anunț. Sunt puține acțiuni mai bine poziționate pentru a prospera în cursa armamentului AI decât Alphabet, iar cu acțiunile scăzute cu peste 10% față de maximul istoric, acum este momentul perfect pentru a cumpăra.
Sursa imaginii: The Motley Fool.
Cheltuielile masive ale Alphabet vor fi în centrul atenției
AI afectează Alphabet în mai multe moduri. Cea mai mare sursă de venit a Alphabet provine din publicitatea pe produsele familiei Google, iar pe măsură ce a integrat masiv AI în aceste produse, afacerea sa s-a mutat ușor. În trimestrul trecut, veniturile din Google Search au crescut cu 17% an la an, un rezultat destul de bun, având în vedere cât de matur este acest segment de afaceri. Toate acestea vor fi umbrite de modul în care se descurcă divizia sa Google Cloud. Google Cloud este unitatea de afaceri de cloud computing a Alphabet și a livrat rezultate incredibile în T2. Veniturile au crescut cu un impresionant 82% an la an, iar marja de operare a atins 36%. Dar acest tip de creștere este aproape așteptat.
În cursul anului 2026, Alphabet estimează să cheltuiască aproximativ 200 de miliarde de dolari pe cheltuieli de capital, aproape integral destinate centrelor de date. Investitorii trebuie să vadă un randament puternic al investiției pentru suma de bani cheltuită, iar dacă Google Cloud poate ajunge spre o rată de creștere de trei cifre, atunci aceste cheltuieli au mult sens. Cel mai probabil va fi așa, și vor exista și mai mulți factori care o vor impulsiona. Alphabet a dezvoltat un cip AI de ultimă generație, numit unitate de procesare tensorială (TPU), special conceput pentru anumite sarcini de lucru. Deși aceste unități au fost proiectate personalizat pentru sarcinile de lucru ale Alphabet, compania a decis să le vândă clienților externi, creând o nouă sursă de venit. Alphabet a informat investitorii în trimestrul trecut că vânzările de TPU vor crește până la sfârșitul anului 2026, majoritatea veniturilor urmând să fie realizate în 2027. Cu toate acestea, investitorii vor să știe cum arată acest lucru, iar noi vom avea o perspectivă asupra acestui aspect pe 28 octombrie. Cred că toate acestea se adaugă la o acțiune care va livra probabil rezultate excelente, și la fel cred și analiștii de pe Wall Street. Aceștia estimează că Alphabet va crește cu o rată de 25% – destul de bine pentru o companie tehnologică mare. Acest lucru se adaugă la o acțiune care ar putea zbura după publicarea rezultatelor, iar evaluarea sa o susține.
Alphabet nu are un preț exorbitant
Multe acțiuni legate de AI au evaluări premium și trebuie să continue să raporteze trimestre incredibile sau riscă să se vândă. Alphabet nu este una dintre acestea; are deja un preț rezonabil. Cu toate acestea, nu pot folosi metrici tradiționale de câștiguri pentru a evalua acțiunea. Alphabet a avut câștiguri incredibile în investițiile sale anul trecut, ceea ce distorsionează metrica profitului pe acțiune (EPS), chiar dacă nu a vândut niciuna dintre investițiile sale. Acest lucru face ca raportul preț-câștig (P/E) să fie inutil. Așadar, voi trece la o linie mai sus pe foaia de bilanț, la venitul operațional. Din această perspectivă, Alphabet este destul de rezonabil evaluată.
La 28 de ori venitul operațional, Alphabet este evaluată la același nivel cu competitorii săi de 4 trilioane de dolari. Cred că acesta este un preț destul de rezonabil de plătit și nu este cu mult mai scumpă decât a fost acțiunea în ultimul an. Acest lucru înseamnă că rezultatele conduc câștigurile acțiunii Alphabet, ceea ce este corect. Dacă acest lucru se menține și Alphabet raportează rezultate solide, acțiunea ar putea crește rapid. Totul indică un alt trimestru excelent pentru Alphabet, iar acesta ar putea fi combustibilul de care acțiunea are nevoie pentru a atinge un nou maxim istoric și a merge și mai departe. Prin urmare, cred că Alphabet este o acțiune excelentă de achiziționat chiar acum.