Prețul aurului a depășit pragul de 4.300 de dolari uncia, extinzând pierderile de săptămâna trecută, în contextul în care prețurile ridicate ale petrolului și datele economice solide din SUA alimentează așteptările ca Federal Reserve să mențină dobânzile ridicate pentru o perioadă mai lungă.
La ora 05:39 GMT, XAU/USD a scăzut cu 2,3%, ajungând la 4.188,84 dolari uncia, în timp ce contractele futures pe aur au scăzut cu 2,3%, la 4.221,12 dolari. Argentul (XAG/USD) a pierdut 4,1%, ajungând la 61,65 dolari, iar platina (XPT/USD) a scăzut cu 3%, la 1.727,90 dolari. Indicele dolarului american (DX) a înregistrat o ușoară creștere de 0,1%, ajungând la 101,11.
**Blocajul din Strâmtoarea Hormuz menține petrolul și politica Fed în prim plan**
Prețul petrolului a crescut după ce Iranul a declarat că nu își va atenua condițiile pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz, menținând incertitudinea în jurul unei rute cheie pentru aprovizionarea globală cu energie. Președintele SUA, Donald Trump, a respins propunerea Iranului de redeschidere a căii navigabile, deși a declarat că se așteaptă la reluarea negocierilor cu Teheranul săptămâna aceasta. Conflictul dintre SUA și Iran intră în luna a opta, iar petrolul Brent a crescut cu aproximativ 70% anul acesta. Prețurile persistente ridicate ale energiei contribuie la preocupările legate de inflație și au devenit un factor important pentru piețele care analizează următoarele mișcări ale Fed.
Președintele Fed Cleveland, Beth Hammack, a declarat că randamentele obligațiunilor pe termen lung sunt împinse în sus de așteptările privind o creștere economică mai puternică, preocupările legate de datoria guvernamentală și așteptările privind majorări suplimentare ale ratelor dobânzilor. Oficialii Fed au votat în unanimitate la jumătatea lunii septembrie pentru majorarea ratei de referință cu 25 de puncte de bază, iar mai mulți factori de decizie au indicat ulterior că ar putea fi necesare majorări suplimentare. Piețele anticipau o probabilitate de aproximativ 65% pentru o nouă majorare a ratei în octombrie.
Presiunea asupra aurului a venit și din partea pieței de obligațiuni. Diferența de randament între obligațiunile pe 10 ani și cele pe 2 ani s-a redus la doar 17 puncte de bază săptămâna trecută, cel mai mic nivel de la începutul anului 2025.
**Aurul rămâne sub vârful din ianuarie, în timp ce cererea ETF se menține**
Aurul s-a tranzacționat într-un interval relativ restrâns, între 4.230 și 4.510 dolari, luna aceasta, pe măsură ce investitorii reevaluează în mod repetat perspectivele politicii Fed. Prețurile rămân cu mult sub nivelul record de aproape 5.600 de dolari atins în ianuarie. ANZ a avertizat că mediul macroeconomic rămâne dificil pentru aur, randamentele mai mari și un dolar puternic exercitând presiune asupra prețurilor. Cu toate acestea, banca a remarcat că cererea din partea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) a rămas fermă, deținerile de ETF-uri pe aur crescând cu aproximativ 50 de tone în această lună.
În altă ordine de idei, încrederea consumatorilor din SUA a scăzut, de asemenea, în septembrie, ajungând la cel mai scăzut nivel din ultimele patru luni, pe fondul creșterii preocupărilor legate de prețuri și economie. Secretarul american al Trezoreriei, Scott Bessent, a îndemnat Fed să rămână deschis la minte în privința ratelor dobânzilor, argumentând că câștigurile de productivitate determinate de inteligența artificială și dereglementarea ar putea contribui la limitarea inflației.
Piețele vor urmări cu interes datele privind inflația PCE pentru luna august, ce vor fi publicate miercuri, și raportul privind piața muncii din septembrie, vineri, indicatorii preferați ai Fed pentru inflație și creșterea numărului de locuri de muncă urmând să ofere noi indicii despre traiectoria viitoarelor majorări ale ratelor dobânzilor.