Goldman Sachs amână prognoza pentru creșterea dobânzii Fed la decembrie

Goldman Sachs și-a mutat prognoza pentru a doua majorare a ratei dobânzii de către Federal Reserve din octombrie în decembrie, invocând date privind inflația mai slabe decât așteptările și comentariile președintelui Fed de la New York, John Williams. ETF-ul iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT), care se mișcă invers față de așteptările privind dobânzile, se tranzacționa la 77,60 USD, aproape de minimul său de 52 de săptămâni de 77,84 USD, în scădere cu 8,45% în ultimul an, pe măsură ce piețele au prețificat o politică monetară mai restrictivă. Indicele prețurilor de consum PCE de bază a crescut cu 0,25% în august, sub așteptări, rata anuală fiind de 3,01%. Goldman Sachs se așteaptă acum la o creștere de 3,0% pentru PCE de bază pe o bază trimestrul IV/trimestrul IV, sub prognoza mediană a participanților FOMC de 3,4%. Produsul Intern Brut real a fost revizuit în sus cu 0,7 puncte procentuale, la 2,2%, în a treia sa publicare trimestrială pentru T2, pe o bază anualizată trimestrială, reflectând în mare parte revizuirile în sus ale creșterii consumului și investițiilor. Creșterea PIB real a fost revizuită în sus cu 0,4 puncte procentuale, la 2,5%, în primul trimestru al anului 2026. Rata de economisire a fost revizuită semnificativ în sus și se situează la 4,1% în august. Deficitul comercial de bunuri s-a lărgit mai mult decât era de așteptat în august. Goldman Sachs a redus estimarea sa de urmărire a PIB-ului pentru T3 cu 0,1 puncte procentuale, la 3,3%, pe o bază anualizată trimestrială. Firma a declarat că vede o șansă puternică ca FOMC să concluzioneze, în cele din urmă, că majorări suplimentare ale ratei dobânzii nu sunt necesare. Datele InvestingPro arată că RSI-ul TLT sugerează teritoriu supra-vândut, cu 5 ProTips suplimentare disponibile pentru abonații care caută perspective mai aprofundate asupra pieței obligațiunilor. Într-o altă știre recentă, randamentul obligațiunilor pe 30 de ani a atins 5,39% pe 23 septembrie 2026, marcând cel mai înalt nivel de la iulie 2004. Această creștere a urmat publicării PMI-ului Flash de la S&P Global, care a indicat o activitate mai puternică decât așteptările în sectorul de producție și servicii din SUA, cu prezența inflației în ambele sectoare. JPMorgan a raportat că fluxurile investitorilor au rămas prudente săptămâna trecută, fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) de acțiuni înregistrând intrări slabe și tranzacționarea contractelor futures pe acțiuni rămânând pe loc. Piețele de venituri fixe s-au confruntat cu presiuni semnificative, cu vânzări nete substanțiale în contractele futures pe rate, în valoare de aproximativ 82 miliarde USD. Strategul JPMorgan, Jacob Manoukian, a sugerat că creșterea randamentelor obligațiunilor pe termen lung ar putea reflecta așteptările privind un impuls al productivității determinat de inteligența artificială, mai degrabă decât doar preocupări legate de inflație și datoria guvernamentală. Între timp, Goldman Sachs și-a exprimat îngrijorări cu privire la strategia de comunicare a președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, care pledează pentru mai puțină informație despre funcția de reacție a Fed pentru a încuraja evaluări independente ale pieței. Analiștii Bank of America au remarcat că măsurile inflaționiste pe termen lung au devenit un indicator cheie al credibilității Rezervei Federale, în urma comentariilor recente ale conducerii Fed despre înăsprirea politicii monetare determinată de piață. Aceste evoluții subliniază dinamica în continuă schimbare pe piețele financiare și strategiile de comunicare ale băncilor centrale. Acest articol a fost generat cu sprijinul AI și revizuit de un editor.