Banca de Rezervă a Australiei (RBA) este anticipată pe scară largă să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la finalul ședinței din 29 septembrie, inflația persistentă susținând o perspectivă hawkish pentru banca centrală. Conform previziunilor Investing.com, RBA va majora dobânda cu 25 bps, ajungând la 4,60%. Această mișcare va reprezenta a patra majorare de 25 bps a băncii centrale în acest an, aducând ratele la cel mai înalt nivel din ultimii 15 ani.
Futures pe rata interbancară de 30 de zile pe piața ASX indică o probabilitate de 90% ca RBA să majoreze ratele cu încă 25 bps. Pariurile pe o majorare au fost alimentate în principal de inflația australiană încăpățânată, mai mulți șefi ai băncilor centrale prezentând o perspectivă hawkish asupra acestei tendințe. Inflația din Australia a crescut semnificativ în ultimul an, parțial din cauza cererii locale care depășește cu mult oferta. Un val recent de creșteri ale prețurilor la petrol și gaze, provenit din conflictul SUA-Iran, a contribuit la inflația internă, prețurile energiei extinzându-se asupra altor sectoare.
Datele lunare privind indicele prețurilor de consum (IPC) așteptate spre sfârșitul acestei săptămâni arată o estimare de creștere a IPC la 4,1%, în timp ce IPC de bază se așteaptă să rămână cu mult peste ținta anuală a RBA de 2%-3%. Escaladarea continuă a conflictului din Orientul Mijlociu și tendința RBA de a considera creșterea prețurilor petrolului ca un șoc inflaționist mai degrabă decât un șoc de creștere... ne determină să considerăm două majorări ale ratelor (septembrie și noiembrie) ca fiind mai probabile decât una", au afirmat analiștii ANZ într-o notă de săptămâna trecută. Aceștia anticipează o altă majorare de 25 bps în noiembrie, care va duce ratele la cele mai înalte niveluri din 2008.
Guvernatorul RBA, Michele Bullock, a avertizat săptămâna trecută că inflația australiană va rămâne probabil susținută în lunile următoare, iar ratele ridicate și creșterea șomajului vor contribui la temperarea prețurilor scăpate de sub control. Asistentul guvernatorului RBA, Sarah Hunter, a oferit, de asemenea, un avertisment similar săptămâna trecută.
**Cum va reacționa ASX 200?**
Acțiunile australiene au fost zdruncinate de perspectiva unor rate locale mai mari, având în vedere că dobânzile în creștere tind să limiteze apetitul pentru investiții în active cu grad ridicat de risc. În timp ce acțiunile bancare cu greutate ar putea beneficia de rate mai mari, alte sectoare, inclusiv tehnologia și mineritul, sunt susceptibile să înregistreze scăderi. O majorare a ratelor și orice comentariu hawkish suplimentar din partea lui Bullock sunt susceptibile să genereze pierderi pe termen scurt în indicele ASX 200.
**Cum va reacționa AUDUSD?**
Dolarul australian este de așteptat să beneficieze de rate mai ridicate, perechea AUD/USD înregistrând o creștere de 5,2% până în 2026, de când RBA a început să majoreze ratele. Orice semnale mai hawkish din partea RBA sunt susceptibile să susțină și mai mult dolarul australian. Majorările ratelor dobânzilor de către RBA au determinat, de asemenea, dolarul australian să atingă un maxim al ultimilor patru ani la începutul acestui an.