În ultimii ani, investitorii au avut dificultăți în a greși pur și simplu investind în cele mai mari companii ale economiei. Cele șapte acțiuni "Magnifice" - Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Meta Platforms, Alphabet și Tesla - au tras aproape singure indicele S&P 500 în sus, iar investitorii le-au urmărit constant. Anul acesta a fost o poveste diferită. Fondul Roundhill Magnificent Seven ETF a crescut cu 6% de la începutul anului, dar este depășit de randamentul de 12% al fondului Vanguard S&P 500 ETF și de randamentul de 27% al fondului Vanguard Information Technology ETF. Văd doi factori în particular care au schimbat acest lucru anul acesta.
Două motive au determinat piața să se rotească departe de mega-cap-urile tehnologice.
Din 2023 până în 2025, investitorii au cumpărat cei mai mari și cei mai timpurii câștigători din "cursă" inteligenței artificiale (AI). Acum, nu mai este cazul. Primul motiv pentru care am asistat la o rotație este că investitorii recunosc următoarea undă de câștigători din această cursă. Producătorii de semiconductori, precum Micron Technology, Advanced Micro Devices și Intel, au generat randamente uriașe ca producători ai acestei tehnologii de bază AI. Acțiunile din sectorul memoriei, precum Micron, Samsung Electronics și SK Hynix, au avut o performanță puternică la începutul acestui an. Cel mai recent, acțiunile din domeniul securității cibernetice au atras interesul, pe măsură ce piața începe să ia în considerare o potențială încetinire a dezvoltării AI. Investitorii au vizat pur și simplu ceea ce percep ca fiind următorul beneficiar al acestei tendințe.
Al doilea motiv este că investitorii au favorizat acțiunile de valoare. La începutul anului, piața se aștepta la reduceri ale ratelor dobânzii. Acum, s-ar putea să vedem multiple majorări ale ratelor dobânzii în următoarele șase până la 12 luni. Ratele dobânzilor mai mari înseamnă că investitorii sunt, în general, mai puțin dispuși să plătească evaluări ridicate pentru acțiuni. Numele din "Magnificent Seven" au devenit victime ale acestei tendințe.
ETF-ul pe care l-aș cumpăra acum în schimb
Dacă piața continuă să se rotească departe de mega-cap-urile tehnologice, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP -0.48%) devine o modalitate ideală de a profita de această schimbare. Investitorii își mențin expunerea la mari capitalizări în general, dar în același timp:
* Reduc concentrația excesivă a indicelui. * Beneficiază de o tendință de valoare pe S&P 500. * Adaugă expunere la sectoarele mai defensive și la companiile mai mici care au condus piața.
Majoritatea ETF-urilor S&P 500, ale pieței totale, de creștere și tehnologice de astăzi au expuneri similare, concentrate pe companii mari. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF ajută la diversificarea riscului de concentrare și oferă altor companii oportunitatea de a avea o influență mai mare asupra unui portofoliu. Rotațiile pieței sunt complet normale. Istoric, au existat perioade extinse în care companiile mici, acțiunile internaționale și alte clase de active au avut performanțe superioare. După câțiva ani de dominație a marilor capitalizări, acesta ar putea fi începutul unui nou ciclu de conducere a pieței.