Ray Dalio, unul dintre cei mai recunoscuți investitori ai generației sale, avertizează cu privire la o iminentă criză a datoriilor în Statele Unite, estimând că aceasta ar putea lovi în următorii aproximativ trei ani. În lumina acestor predicții sumbre, celebrul fondator al Bridgewater Associates recomandă investitorilor să își reducă expunerea pe obligațiunile guvernamentale și să își sporească alocarea în aur și Bitcoin.
**Recomandări clare: Aur și Bitcoin în detrimentul obligațiunilor**
Potrivit informațiilor publicate de CNBC, argumentele lui Dalio se concentrează pe deteriorarea rapidă a situației fiscale americane. Se estimează că guvernul federal va colecta aproximativ 5.5 trilioane de dolari în venituri anul acesta, în timp ce cheltuielile vor atinge circa 7.5 trilioane de dolari, rezultând un deficit de aproximativ 2 trilioane de dolari. În același timp, peste 10 trilioane de dolari în datorie guvernamentală necesită refinanțare, iar costurile cu dobânzile se apropie de 1 trilion de dolari.
Fără o schimbare majoră de direcție, Dalio anticipează că o criză a datoriilor SUA ar putea izbucni în "trei ani, plus sau minus doi". Soluția propusă de el, deși controversată pentru unii, implică reducerea deficitului federal de la aproximativ 6% din PIB la 3%, printr-o combinație de tăieri de cheltuieli, creșteri ale veniturilor fiscale și costuri de împrumut mai mici. Totuși, investitorii individuali nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe acțiunile guvernamentale, ci să se pregătească pentru consecințele neglijenței acumulate de-a lungul anilor.
Recomandarea sa este de a diversifica investițiile în țări și clase de active financiar solide, reducând în același timp expunerea pe instrumente de datorie precum obligațiunile. În schimb, investitorii ar trebui să prefere aurul și Bitcoin-ul, chiar dacă acesta din urmă într-o proporție mai mică, a mai adăugat el.
**Momentul oportun pentru investiții alternative**
Aceste declarații vin într-o săptămână remarcabilă pentru ambele active, Bitcoin înregistrând o creștere de la 64.000 la aproape 80.000 de dolari, în timp ce aurul a revenit de la 4.000 la 4.600 de dolari pe uncie. Aceste mișcări au avut loc după ce Secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a anunțat planuri de a crește semnificativ răscumpărările de obligațiuni guvernamentale pe termen lung. Anunțul a dus la scăderea randamentelor obligațiunilor și la deprecierea dolarului aproape imediat.
Raliul Bitcoin-ului s-a intensificat în ziua următoare, înregistrând cea mai puternică performanță din ultimii peste trei ani. În paralel, datoria guvernamentală a SUA a depășit 40 de trilioane de dolari săptămâna aceasta, iar randamentele obligațiunilor pe termen lung au atins cele mai înalte niveluri din ultimii ani.
Dacă investitorii devin tot mai reticenți în a finanța deficite guvernamentale masive, randamentele obligațiunilor ar putea fi nevoite să crească și mai mult pentru a atrage cumpărători. Alternativ, factorii de decizie politică ar putea răspunde cu intervenții monetare care riscă să slăbească și mai mult dolarul și să alimenteze inflația. Ambele scenarii întăresc argumentul lui Dalio pentru active care nu pot fi pur și simplu emise de guverne.